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做好两件事，保护好自己的金融财富
发表时间:2023-01-13 点阅：3126
Photo by Badreddine Farhi on Unsplash
首先，美国和世界各地不断上升的通膨和其他大威胁， 将迫使投资人评估手上的「高风险」资产（一般而言指股票） 和「安全」资产（例如美国公债）可能受到的影响。
传统的投资建议，是根据60／40原则，进行资产配置：投资组合的 60%应该投资报酬较高、但波动性较大的股票；40%应该投资于报酬较低、但波动性较小的债券。基本原理是股票和债券 价格通常是负相关（一个价格上升，另一个价格就下降），所以这种组合将会平衡投资组合的风险和回报。
如果通膨持续高于过去数十年（大平稳期）的水准，传统的 60%资金投资在股市，以及40%投资在固定收入（60／40） 的投资组合，将导致巨大的长期亏损。
在这种趋势下，投资人的任务有二：一是想办法将40% 配置在债券的部位进行避险，另一则是要好好处理手上的高风险股票。
关于60／40投资组合中的固定收益部分，至少有三种避险的选项。
第一种是投资通膨指数型债券或是短期政府公债，短债殖利率会快速随着通膨升高而上扬。
第二种选项是，投资黄金、其他贵金属，以及其他在通膨上升时价格可能走扬的大宗商品（黄金也是很好的避险工具，可以对抗未来几年可能冲击世界的政治和地缘政治风险）。最后，可以投资供给相对有限的不动产，例如：土地、商业和住宅房地产 及基础建设。
但有鉴于全球气候变迁，任何不动产的投资， 都应该针对美国和世界上抗跌的地区，例如：不会因为海平面上升、飓风和台风而淹水的地区，以及不会因为太热而无法居住的地区。投资人应该只考虑可持续发展的不动产。
通膨对债券和股票都不利，而停滞性通膨（经济衰退， 加上高通货膨胀）的情况会更糟，尤其对股市的影响更大。 在类似1970年代的停滞性通膨时期，股市大幅下挫，本益比降至8的低点，高通膨推高了长债殖利率，进而冲击股市。
因此，该怎样保护投资组合中的股票及其他高风险资产？如果股票将要狂跌，最好出清部分股票部位，并且持有现金：虽然现金受到通膨的侵蚀，但它们不像股票会赔得那么惨。当然，如果可以抓到衰退和复苏的时点，满手现金反而可趁股票触底时，抄底抢进。
如何选择正确的投资组合，以及要配置哪些股票和债券，每个人看法不一，但有一点却很清楚：主权财富基金、 退休基金、捐赠基金、基金会、家族办公室和遵循60／40原则的个人投资人，应该开始考虑分散投资，以减低通膨持续上升、负成长冲击、政治和地缘政治等风险。从现在开始， 想办法保护自己的存款和投资，能尽可能避免即将到来的金融不稳定和混乱。
►►本文摘自：《大威胁》
在这种趋势下，投资人的任务有二：一是想办法将40% 配置在债券的部位进行避险，另一则是要好好处理手上的高风险股票。
关于60／40投资组合中的固定收益部分，至少有三种避险的选项。
第一种是投资通膨指数型债券或是短期政府公债，短债殖利率会快速随着通膨升高而上扬。
第二种选项是，投资黄金、其他贵金属，以及其他在通膨上升时价格可能走扬的大宗商品（黄金也是很好的避险工具，可以对抗未来几年可能冲击世界的政治和地缘政治风险）。最后，可以投资供给相对有限的不动产，例如：土地、商业和住宅房地产 及基础建设。
但有鉴于全球气候变迁，任何不动产的投资， 都应该针对美国和世界上抗跌的地区，例如：不会因为海平面上升、飓风和台风而淹水的地区，以及不会因为太热而无法居住的地区。投资人应该只考虑可持续发展的不动产。
通膨对债券和股票都不利，而停滞性通膨（经济衰退， 加上高通货膨胀）的情况会更糟，尤其对股市的影响更大。 在类似1970年代的停滞性通膨时期，股市大幅下挫，本益比降至8的低点，高通膨推高了长债殖利率，进而冲击股市。
因此，该怎样保护投资组合中的股票及其他高风险资产？如果股票将要狂跌，最好出清部分股票部位，并且持有现金：虽然现金受到通膨的侵蚀，但它们不像股票会赔得那么惨。当然，如果可以抓到衰退和复苏的时点，满手现金反而可趁股票触底时，抄底抢进。
如何选择正确的投资组合，以及要配置哪些股票和债券，每个人看法不一，但有一点却很清楚：主权财富基金、 退休基金、捐赠基金、基金会、家族办公室和遵循60／40原则的个人投资人，应该开始考虑分散投资，以减低通膨持续上升、负成长冲击、政治和地缘政治等风险。从现在开始， 想办法保护自己的存款和投资，能尽可能避免即将到来的金融不稳定和混乱。
►►本文摘自：《大威胁》